尚乘交易 | 助力英皇國際完成2.5億美元交換要約及3年期高級票據新發行

8月27日，尚乘作為聯席交易經理協助英皇集團(國際)有限公司（163.HK，以下簡稱“公司”或“英皇國際”）成功完成其1.4億美元高級債券的交換要約，並作為聯席全球協調人、聯席賬簿管理人和聯席牽頭經辦行協助公司成功完成隨后的1.1億美元3年期高級債券新發行，總規模為2.5億美元（下稱“交易”）。

本次交易是英皇國際歷來首次進行主動債務管理 ，也是自 2017 年以來公司首次在國際資本市場進行美元債交易。公司與現有票據持有人進行充分預溝通並確認參與要約的意向之后向市場公布交易，並在當天直接公布新發票據最低收益率為4.000%，並將要約窗口定為5個工作日。交換要約大受歡迎，要約接受率高達71.67%，是過去一年市場中成功率最高的交易之一。

公司新債發行的初始價格指引定在4.800%。由於亞洲零售投資者已對公司和其品牌非常熟悉，所以本次發行受到私行投資者大量的關注和支持，最終價格指引成功收窄30個基點至最終的4.500%。尚乘在本次交易中擔任重要角色，牽頭本次交易架構的設計，交易文件的草擬及路演材料的准備。

本次交易是尚乘連續第三次協助公司完成美元債券發行，彰顯尚乘贏得香港富豪家族信任的能力及執行復雜債務管理交易的能力。