尚乘助力中信股份完成10億美元5年期及10年期高級債券發行

2020年2月18日，尚乘作為聯席賬簿管理人和聯席牽頭經辦人，協助中國中信股份有限公司（267.HK，以下簡稱“中信股份”或“公司”）成功發行3億美元5年期，票面利率為2.45%及7億美元10年期，票面利率為2.85%，S規則高級債券（下稱“交易”）。這是2020年中資美元債發行中賬簿規模最大的一筆交易。

中信股份是中國最大的綜合性企業集團之一。本次發行是中信股份2018年后的首筆美元債發行，發行的票息和收益利差在過往發行5年期和10年期債券中均為最低。公司採用為期兩天的執行策略，第一天為投資人電話會議，隨后一天完成簿記建檔及定價。公司的初始價格指引定在T5+150基點和T10+170基點，由於簿記情況熱烈，最終定價分別成功收窄40個基點和37.5個基點至最終的T5+110基點和T10+132.5基點。本次發行收到了投資人的熱烈追捧，賬簿質量很高而且簿記增長十分迅速，賬簿最高達到100億美元，最終賬簿達到84億，超額認購8.4倍，這是2020年中資美元債發行中賬簿規模最大的一筆交易。重要的是，本次發行重塑公司二級市場收益率曲線，使其整體收窄。

本次交易是尚乘首次協助公司完成債券發行，也是尚乘作為第一家港資投資銀行服務中信股份，助力央企完成交易的一項突破性成就，彰顯尚乘協助高質量發行人和央企完成債券市場交易的能力。