尚乘助力中信股份完成10亿美元5年期及10年期高级债券发行
2020年2月18日,尚乘作为联席账簿管理人和联席牵头经办人,协助中国中信股份有限公司(267.HK,以下简称“中信股份”或“公司”)成功发行3亿美元5年期,票面利率为2.45%及7亿美元10年期,票面利率为2.85%,S规则高级债券(下称“交易”)。这是2020年中资美元债发行中账簿规模最大的一笔交易。
![](https://www.amtdgroup.com/sites/default/files/200223_1.png)
中信股份是中国最大的综合性企业集团之一。本次发行是中信股份2018年后的首笔美元债发行,发行的票息和收益利差在过往发行5年期和10年期债券中均为最低。公司采用为期两天的执行策略,第一天为投资人电话会议,随后一天完成簿记建档及定价。公司的初始价格指引定在T5+150基点和T10+170基点,由于簿记情况热烈,最终定价分别成功收窄40个基点和37.5个基点至最终的T5+110基点和T10+132.5基点。本次发行收到了投资人的热烈追捧,账簿质量很高而且簿记增长十分迅速,账簿最高达到100亿美元,最终账簿达到84亿,超额认购8.4倍,这是2020年中资美元债发行中账簿规模最大的一笔交易。重要的是,本次发行重塑公司二级市场收益率曲线,使其整体收窄。
本次交易是尚乘首次协助公司完成债券发行,也是尚乘作为第一家港资投资银行服务中信股份,助力央企完成交易的一项突破性成就,彰显尚乘协助高质量发行人和央企完成债券市场交易的能力。