尚乘助力中信股份完成10亿美元5年期及10年期高级债券发行

2020年2月18日，尚乘作为联席账簿管理人和联席牵头经办人，协助中国中信股份有限公司（267.HK，以下简称“中信股份”或“公司”）成功发行3亿美元5年期，票面利率为2.45%及7亿美元10年期，票面利率为2.85%，S规则高级债券（下称“交易”）。这是2020年中资美元债发行中账簿规模最大的一笔交易。

中信股份是中国最大的综合性企业集团之一。本次发行是中信股份2018年后的首笔美元债发行，发行的票息和收益利差在过往发行5年期和10年期债券中均为最低。公司采用为期两天的执行策略，第一天为投资人电话会议，随后一天完成簿记建档及定价。公司的初始价格指引定在T5+150基点和T10+170基点，由于簿记情况热烈，最终定价分别成功收窄40个基点和37.5个基点至最终的T5+110基点和T10+132.5基点。本次发行收到了投资人的热烈追捧，账簿质量很高而且簿记增长十分迅速，账簿最高达到100亿美元，最终账簿达到84亿，超额认购8.4倍，这是2020年中资美元债发行中账簿规模最大的一笔交易。重要的是，本次发行重塑公司二级市场收益率曲线，使其整体收窄。

本次交易是尚乘首次协助公司完成债券发行，也是尚乘作为第一家港资投资银行服务中信股份，助力央企完成交易的一项突破性成就，彰显尚乘协助高质量发行人和央企完成债券市场交易的能力。