尚乘助力正商集团完成2亿美元2.5年期高级债券定价于13.000%

尚乘作为联席账簿管理人和联席牵头经办人，协助正商集团有限公司（以下简称“正商”或“公司”）成功发行2亿美元2.5年期，收益率为13.000%，票面利率为12.500%，S规则高级债券（下称“交易”）。

尽管受到新冠疫情的影响，全球市场的市场不确定性陡增，全球股市大跌，美国国债收益率也在美联储紧急降息50个基点后下跌进入历史低位，公司仍以目标规模和收益率成功完成本次交易。

在锁定好基石订单之后，公司果断决定在一天内完成簿记建档，宣布新发行的2.5年期债券初始价格指引为13.375%。锁定的基石订单使本次交易最终价格指引收窄至13.000%，并顺利达到2亿的目标发行规模。值得一提的是，本次发行收益率相比公司现有的2021年债券的二级市场收益率有显著的收窄，有助于公司重塑其二级市场收益率曲线。

本次交易是尚乘继2018年2月作为独家配售代理人助力公司完成2亿美元353天7.500%短期私募固息债券后，再次协助公司完成债券发行。尚乘已为公司完成了无评级私募发行和有评级高级债券发行，彰显了尚乘协助客户在不同市场条件下完成债券资本市场交易的坚定承诺。

正商集团于1995年在郑州成立，现已发展成为一家拥有综合房地产业务的知名跨国集团。目前，公司的业务遍及河南，北京，湖北，山东、海南，香港，以及日本，新加坡和其他国家和地区。根据中国房地产业协会和中国房地产测评中心的统计，从2012年至2018年就合同销售和GFA而言，公司是郑州最大的住宅房地产开发商，并在河南省建立了强大的影响力。根据中国房地产业协会和中国房地产测评中心在2019年3月发布的《中国房地产500强企业研究报告》中，公司在2018年中国房地产500强企业中排名第49位。