尚乘交易 | 助力英皇国际完成2.5亿美元交换要约及3年期高级票据新发行

8月27日，尚乘作为联席交易经理协助英皇集团(国际)有限公司（163.HK，以下简称“公司”或“英皇国际”）成功完成其1.4亿美元高级债券的交换要约，并作为联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办行协助公司成功完成随后的1.1亿美元3年期高级债券新发行，总规模为2.5亿美元（下称“交易”）。

本次交易是英皇国际历来首次进行主动债务管理 ，也是自 2017 年以来公司首次在国际资本市场进行美元债交易。公司与现有票据持有人进行充分预沟通并确认参与要约的意向之后向市场公布交易，并在当天直接公布新发票据最低收益率为4.000%，并将要约窗口定为5个工作日。交换要约大受欢迎，要约接受率高达71.67%，是过去一年市场中成功率最高的交易之一。

公司新债发行的初始价格指引定在4.800%。由于亚洲零售投资者已对公司和其品牌非常熟悉，所以本次发行受到私行投资者大量的关注和支持，最终价格指引成功收窄30个基点至最终的4.500%。尚乘在本次交易中担任重要角色，牵头本次交易架构的设计，交易文件的草拟及路演材料的准备。

本次交易是尚乘连续第三次协助公司完成美元债券发行，彰显尚乘赢得香港富豪家族信任的能力及执行复杂债务管理交易的能力。